더블유씨피 주식 주가 목표 차트 시세 공시 거래소 추천주 전망 및 기업 분석 배당금 수익률 증권
더블유씨피 주식 주가 목표 차트 시세 공시 거래소 추천주 전망 및 기업 분석 배당금 수익률 증권
I. 회사의 개요
1. 회사의 개요
가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "더블유씨피 주식회사"이고, 영문명은 "W-SCOPE CHUNGJU PLANT CO., Ltd. 입니다.
나. 설립일자 및 존속기간
당사는 W-SCOPE Corporation. 으로부터 출자하여 2016년 10월 26일에 설립 되었으며, 2022년 9월 30일에 코스닥시장에 상장하였습니다.
다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 본사의 주소 : 충청북도 충주시 대소원면 메가폴리스로 195
- 전화번호 : 043-870-3300
- 홈페이지: http://wcp.kr
라. 주요 사업의 내용
당사는 이차전지의 4대 핵심소재 중 하나인 분리막의 제조 및 판매 사업을 수행하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 EV용 이차전지 습식 분리막 및 세라믹코팅 분리막(Ceramic Coated Separator, 이하 "CCS")입니다. 당사의 분리막은 고객사의 요구 조건에 따라 EV용배터리, 소형배터리, 에너지 저장 장치 (ESS) 등 다양한 종류의 이차전지 배터리에 사용 되고 있습니다. 매년 전기차 시장의 규모가 빠르게 성장하고 있으며, 당사는 이러한 환경 변화에 신속히 대응하기 위해 국내외 제조시설의 증설, 신기술 개발 등 선제적 시장 선점을 위한 경영활동을 전개 하고 있습니다.
마. 연결대상 종속회사 개황
당사의 연결대상 종속기업은 2024년 1분기말 현재 2개사 입니다. 전년도말 대비 변동은 없습니다.
연결대상 종속회사 현황(요약)
(단위 : 사)
구분 연결대상회사수 주요
종속회사수
기초 증가 감소 기말
상장 - - - - -
비상장 2 - - 2 2
합계 2 - - 2 2
※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조
연결대상회사의 변동내용
구 분 자회사 사 유
신규
연결 - -
- -
연결
제외 - -
- -
중소기업 등 해당 여부
중소기업 해당 여부 해당
벤처기업 해당 여부 해당
중견기업 해당 여부 미해당
회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형
코스닥시장 상장 2022년 09월 30일 이익미실현기업의 코스닥시장 상장
2. 회사의 연혁
연도 월
내용
2016년10월 법인설립
2016년12월 외국인투자기업등록
2017년 01월 충주 공장 건설 착공
2018년 04월 공장등록
2018년12월 IATF16949 및ISO14001 인증
2019년 02월 생산1 라인 양산 개시
2019년 06월 생산2 라인 양산 개시
2019년 10월 생산3 라인 양산 개시
2019년 12월 생산4 라인 양산 개시
2019년 12월 ISO45001 인증
2020년 04월 기업부설연구소 등록
2021년 04월 소재부품장비전문기업 인증
2021년 10월 생산5, 6 라인 양산 개시
2021년 12월 무역의 날 1억불 수출탑 수상
2021년 12월 벤처기업 인증
2022년 05월 헝가리법인(WHP) 출자
2022년 09월 한국거래소 코스닥시장 상장
2022년 12월 무역의 날 2억불 수출탑 수상
2023년 09월 더블유스코프코리아(주) 코팅공장 사업양수
2023년 12월 무역의 날 3억불 수출탑 수상
경영진 및 감사의 중요한 변동
변동일자 주총종류 선임 임기만료
또는 해임
신규 재선임
2024년 03월 28일 정기주총 - 최원근 대표이사 -
2024년 03월 28일 정기주총 - 류시주 사내이사 -
2024년 03월 28일 정기주총 김병현 사내이사 - -
2024년 03월 28일 정기주총 - 김승철 감사 -
2024년 03월 28일 정기주총 백인균 기타비상무이사 - -
3. 자본금 변동사항
자본금 변동추이
(단위 : 원, 주)
종류 구분 제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년) 제7기
(2022년)
보통주 발행주식총수 33,696,518 33,696,518 33,696,518
액면금액 500 500 500
자본금 16,848,259,000 16,848,259,000 16,848,259,000
우선주 발행주식총수 - - -
액면금액 - - -
자본금 - - -
기타 발행주식총수 - - -
액면금액 - - -
자본금 - - -
합계 자본금 16,848,259,000 16,848,259,000 16,848,259,000
4. 주식의 총수 등
주식의 총수 현황
(기준일 : 2024년 03월 31일 ) (단위 : 주)
구 분 주식의 종류 비고
보통주 우선주 합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 - 100,000,000 -
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 33,696,518 - 33,696,518 -
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - - -
1. 감자 - - - -
2. 이익소각 - - - -
3. 상환주식의 상환 - - - -
4. 기타 - - - -
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 33,696,518 - 33,696,518 -
Ⅴ. 자기주식수 - - - -
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 33,696,518 - 33,696,518 -
5. 정관에 관한 사항
정관 변경 이력
정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유
2019년 12월 12일 임시주주총회 종류주식 발행 추가 전환사채 발행
2021년 07월 30일 임시주주총회 표준정관으로 변경 주권상장 관련 표준정관으로 수정
2022년 06월 08일 임시주주총회 이사회 내 내부거래 위원회 신설 이사회 내 내부거래 위원회 신설
사업목적 현황
구 분 사업목적 사업영위 여부
1 자동차용 및 에너지 저장용 배터리 부품ㆍ소재의개발, 제조, 판매 및 관련 부가사업 영위
2 자동차용 및 에너지 저장용 배터리 부품ㆍ소재 및 관련 부가사업의 수입 및 수출업 영위
3 전자 제품, 영상 기기의 생산 및 판매업 미영위
4 정보통신기기의 제조 및 판매업 미영위
5 정보통신기기의 부품 제조 및 판매업 미영위
6 정보통신기기의 부품 수입 및 수출업 미영위
7 부동산 매매 및 임대업 미영위
8 공업 소유권, 저작권 그 외의 무체 자산권, 노하우,
시스템 기술의 취득, 기획, 제작, 보전 및 판매와 그러한 중개 미영위
9 전 각 호와 관계되는 조사, 연구 및 컨설턴트업 미영위
10 가타 위에 부대되는 사업 미영위
II. 사업의 내용
1. 사업의 개요
가. 업계의 현황
이차전지용 분리막의 정식 명칭은 리튬이온전지배터리 분리막 (LiBS: Lithium-ion Battery Separator) 입니다. LiBS는 양극재, 음극재, 전해질과 함께 이차전지인 리튬이온배터리를 구성하는 4대 핵심 소재입니다. LiBS는 절연 소재로 이루어진 얇은 막으로 양극과 음극을 격리하여 전기적 단락을 방지하면서 내부의 미세기공을 통하여 리튬이온의 이동성을 확보하는 역할을 할 수 있도록 하는 것이 LiBS의 핵심 기술입니다.
분리막은 전자가 전해액을 통해 직접 흐르지 않도록 하고, 내부의 수십 나노미터(㎚) 크기의 미세한 구멍을 통해 원하는 이온만 이동 가능하도록 합니다. 이 때문에 분리막은 물리적인 조건과 전기 화학적인 조건을 모두 충족시킬 수 있어야 합니다.
이미지: 2차전지
2차전지
일반적으로 분리막은 원단 사업과 코팅 사업으로 구분됩니다. 원단 사업 내 생산 공정 방식은 건식분리막 (dry separator)과 습식분리막 (wet separator)으로 나누어 지는데 건식 제조는 단순히 기계적인 힘으로 필름 원단을 당겨 기공을 만드는 방식이고, 습식 제조는 필름에 여러 참가제를 추가해 화학적인 방식으로 기공을 만드는 방식입니다. 건식 제조의 경우, 제조공정은 간단하지만 기공 사이즈가 불균일하고 습식에 비해 기계적 강도도 약합니다. 반면 습식 제조의 경우는 제조공정이 복잡해 비용이 많이 들지만 균일하게 기공의 사이즈를 만들 수 있다는 장점과 더불어 박막화 분리막 제품 생산이 용이한 공정 방법입니다. 또한, 습식 분리막이 건식 분리막대비 더 얇은 두께로 만드는 박막화에 유리하기 때문인데, 분리막이 얇을수록 배터리의 단위 부피당 더 많은 양극 ·음극 활물질을 충전할 수 있어 에너지 밀도가 상승하고 주행거리가 늘어날 수 있게 하는 핵심 소재입니다.
[건식 분리막과 습식 분리막 비교]
구분
건식 분리막
습식 분리막
두께
> 12㎛
5 ~ 10㎛
투과성
40~60% (불안정)
30~40% (안정적)
조리개
0.01 ~ 0.1㎛ (불안정)
0.1 ~ 0.3㎛ (안정적)
내열성
높은 내열성
낮은 내열성
원자재
폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP)
폴리에틸렌(PE)
원가
비교적 낮음
비교적 높음
(출처: JPMorgan)
코팅 분리막은 기존 분리막의 고온 변형 문제를 해결하기 위해 분리막 표면에 코팅층을 형성시켜 내열성이 강화된 분리막으로 최근 수요가 크게 늘고 있습니다. 코팅분리막은 습식 공정만을 통해 제조 가능하며, 기존 습식분리막 필름에 세라믹 베이스, 이소불화비닐, 아라미드 등의 다양한 접착제를 코팅하는 과정을 거쳐 생산됩니다.
현재 상용화된 분리막으로는 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP)와 같은 합성수지가 있으며, 주로 30~60%의 다공도와 4~25㎛ 두께의 소재가 사용됩니다. 이와 같은 합성수지를 물리적으로 늘리는 연신 공정을 통해 이온이 통과할 수 있는 미세기공을 형성합니다.
이미지: 2차전지 분리막
2차전지 분리막
전자현미경으로 본 습식 분리막(좌) 건식분리막(우)의 결정구조
자료: SNE Research
당사는 2016년 10월 W-SCOPE Corporation의 100% 자회사로 설립되었습니다. W-SCOPE Corporation은 도쿄 증시에 상장된 지주사로서 자금조달을 위해 설립된 일본 법인이고, 당사의 모든 생산 라인과 R&D 센터 등 생산 및 기술 기반은 국내에 소재하고 있습니다. 충청북도 오창에 소재한 관계사인 더블유스코프코리아㈜는 Non-EV용 소형 분리막 위주 생산에서 최근 이온교환막 중심으로 사업 구조 변경을 하고 있으며, 당사는 전기차용 분리막을 주요 제품으로 생산하고 있습니다. 당사는 2017년 3월 충주 공장에 1, 2 Line을 착공했고, 2019년 2월부터 분리막 양산을 시작했습니다. 전기차 산업의 급성장에 적극 대응하고자 설비 투자도 꾸준히 진행하여 2021년 10월 5,6라인을 가동하였으며 2023년에 신규 7, 8라인을 추가로 설치하여 2024년 하반기부터 7,8 라인의 양산 생산 일정으로 사업 확대를 추진하고 있습니다. 또한, 2022년 하반기에 발표한 헝가리 생산 거점도 2023년말에 공장 건물을 완공하였고 2024년부터는 8개의 생산 라인 설비를 순차적으로 진행하여 2025년부터 부분적으로 양산 생산하는 일정으로 추진하고 있습니다. 북미 생산 거점은 2024년 상반기까지 미국, 캐나다, 멕시코를 중심으로 생산 거점 부지 후보를 면밀하게 검토하여 국가별 1곳을 선정할 예정 입니다. 2024년 하반기에는 국가별 생산 후보 1곳을 선정하여 각 국가의 연방 정부와 주 정부를 상대로 보조금과 지원을 확인한 후 2025년초에 최종 진출 국가와 지역을 결정할 예정 입니다.
당사는 습식 분리막 및 코팅 분리막 생산에 대하여 높은 기술력 및 안정성을 가지고 있습니다. 당사는 수 년 전부터 세계 최대 5.5m폭 제조 설비의 생산 기술을 확보하여 경쟁사 (2.5m~4.5m) 대비 단위 시간당 생산량이 가장 높습니다. 당사는 개별 연신 공정을 통해 유효 면적이 동종업계에서 최고의 효율성이 높은 월등한 기술력을 보유하고 있어 원단과 코팅 공정에서 Side trimming 비율이 가장 낮습니다. 이러한 기술적 경쟁력을 바탕으로 당사 분리막은 품질을 인정받아, 국내 Top-tier 배터리 제조사에 이차전지 분리막을 전량 공급하고 있으며 고객 다변화를 위해 국내 Top-tier 배터리 제조사들과 초기 제품 품질 테스트를 진행한 결과 2023년 하반기부터 양산 제품 테스트를 진행하고 있습니다. 따라서, 빠른 시일 내 국내 Top-tier 배터리 제조사 및 모든 이차전지 배터리 폼 팩터에 당사의 우수한 프리미엄 분리막을 공급할 수 있도록 적극 추진하고 있습니다.
2023년부터 글로벌 전기차 시장 캐즘 (Chasm)의 구간에 진입하여 2024년을 포함 단기간 내 글로벌 전기차 수요가 둔화할 것이라는 우려가 증가하고 있습니다. 이차전지 산업 전문가들은 캐즘을 뛰어 넘어야 글로벌 전기차 시장의 대중화가 본격적으로 개화 될 것으로 전망하고 있는 가운데 이러한 전기차 대중화 시장이 이루어지기 위해서는 전기차 가격 하락과 충전 인프라 확대가 같이 병행되어야 한다는 의견입니다. 먼저 전기차 가격 하락을 달성하기 위해서는 전기차 배터리 팩 가격이 평균 100 미화달러가 되어야 한다고 전문가들의 의견인데 이는 전기차가 내연기관 차량과의 가격 경쟁력을 갖추기 위한 필수 조건으로 말하고 있습니다. 2023년 전기차 배터리 팩 평균 가격은 약 139 미화달러 수준으로 알려졌는데 중국은 약 126 미화달러로 가장 저렴한 국가이며 미국산은 중국산 대비 약 11% 정도 높고 유럽산은 약 20% 더 높다고 알려졌습니다. 블룸버그 에너지 분석팀은 전기차 배터리 팩 평균 가격이 100 미화달러 도달 시기를 2027년으로 전망한 반면 골드만 삭스는 2025년으로 전망하고 있습니다.
전기차 배터리 분리막은 전기차 배터리 원가 비중의 약 15~16%를 차지하고, 배터리 모듈에서는 전체 원가의 약 10%를, 배터리 팩에서는 전체 원가의 약 5%를 차지하고 있습니다. 2024년에는 이차전지 산업 전체가 원가 절감을 중요한 목표로 정하고 있으며 당사도 단기적인 측면과 중장기 전략에 원가 절감을 최우선 목표로 선정하였습니다. 이와 관련 당사는 수 년간 신 생산 공법을 연구와 테스트를 걸쳐 신규 설비에 적용할 예정 입니다. 신 생산 공법은 단기적으로는 고객 다변화에 따른 공급 물량 확보가 가능하고 향후 글로벌 전기차 배터리 분리막 사업에 중장기 경쟁력을 확보하여 사업 지속성을 제공하는 핵심 기술로 평가하고 있습니다. 이차전지 산업이 향후 더 급성장할 것으로 예상되어 당사는 적극적으로 초격차 기술로 대응하고자 합니다. 또한, 산업 성장에 따른 수요도 현재보다 크게 성장할 것으로 전망되어 향후 국내외 전 생산 라인에 적용하여 투자비 최소화하고 생산량을 극대화하여 높은 수익성을 확보하고자 합니다.
최근 시장에서 우려하는 글로벌 전기차 수요 둔화 우려에도 불구 글로벌 전기차 분리막 수요 추이를 전망하면 습식 분리막의 채용 비중은 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 글로벌 전기차 분리막 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망하는
이유로는 SNE리서치에서 2024년 글로벌 전기차 판매는 약 16,800천대로 전망하고 있으며 이는 2024년 글로벌 신차 판매 약 83,300천대의 약 20% 비중을 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 2030년 글로벌 신차 판매는 약 87,800천대로 전망하는 가운데 글로벌 전기차 신차 판매는 약 49,399천대로 약 56%의 침투율을 예상하고 있어
2024년부터 2030년 연간 평균 글로벌 전기차 성장률은 약 16%를 전망하였습니다. 글로벌 전기차 판매량이 증가하면서 전 세계 전기차 배터리 수요도 2024년에는
약 886GWh 규모에서 2030년 약 3,074GWh로 2024년부터 2030년 연 평균 약 19% 성장할 것으로 전망하였습니다. 이러한 성장세를 감안했을 때 2024년 글로벌 전기차 분리막 수요는 약 100억㎡에서 2030년 332억㎡ 규모로 성장할 것으로 예측하였고 2024년부터 2030년 연 평균 약 19%로 성장을 전망하고 있습니다.
단기간내 글로벌 전기차 시장은 상대적으로 전기차 침투율이 상대적으로 낮았던 북미 시장이 견인할 것으로 예상되고 있습니다. 북미에서의 신차 판매는 2024년 17,800천대에서 2030년 18,900천대로 증가할 것으로 예상했고 전기차 판매는 2024년 약 230천대에서 2030년 11,100천대로 증가하여 북미 내 전기차 침투율이 2024년 13% 수준에서 2030년 59%로 전망했습니다. 따라서, 북미 내 전기차 배터리 수요는 2024년 164GWh 규모에서 2030년 850GWh로 2024년부터 2030년 연 평균 약 26% 성장 추세를 시현할 것으로 전망했습니다. 따라서, 북미 내 전기차 배터리 분리막 수요는 2024년 약 18억㎡ 에서 2030년 92억㎡ 로 성장, 같은 기간 내 연 평균 약 26%를
전망하였습니다.
따라서, 북미 내 전기차 배터리 분리막 성장률은 유럽에서의 전기차 배터리 분리막 수요가 20억㎡ 에서 2030년 78억㎡ 로 수요가 증가해 같은 기간 내 연 평균 성장률
21%, 중국은 2024년 56억㎡ 에서 2030년 137억㎡로 성장, 연 평균 성장률 13%를 예상하고 있어 북미 내 전기차 배터리 분리막 시장이 글로벌 전기차 배터리 분리막 시장을 견인할 것으로 전망하고 있습니다.
전 세계적으로 환경 보호하기 위해 내연기관 차량에 대한 규제는 지속적으로 강화되고 있는 추세 입니다. 미국은 ZEV (Zero Emission Vehicle), 평균 연비 규제 등 정책을 통해 환경에 대한 규제를 하고 있습니다. 과거 트럼프 정부 시절 연비 규제가 완화되었으나, 파리기후 협약 재가입과 친환경 정책을 공약으로 내세운 바이든 정부의 출범으로 연비 규제 재 강화 기류를 보이고 있어서 전기차의 시대를 앞당기고 있습니다. 최근 발표된 Inflation Reduction Act (IRA) 법안은 자동차 제조업체들이 더 많은 전기차를 생산하도록 유도하는 규제이며 연간 자동차 제조업체가 판매한 자동차가 주행할 때 내뿜는 이산화탄소 등의 평균 배출량을 측정해 자동차 제조업체가 평균 배출량을 일정 수준 넘으면 막대한 과징금을 물리겠다는 정책입니다. 미국 정부는 미국 내 전기차 및 배터리 생산을 촉진하는 각종 제도가 보안되었으며 미국 연방 정부 차원에서 2027년까지 승용차 구입의 100%를 ZEV 차량으로 대체하고 2035년까지는 중대형 차량도 모두 ZEV로 구입해야 한다고 IRA 법안에 명시되어 있습니다. 바이든 정부는 2032년까지 미국 내 신차 판매의 67%를 전기차로 채운다는 목표 아래 전기차 보급 확산에 적극적인 정책을 펼치고 있습니다. 또한, 미국 환경보호청 (EPA)는 배터리 최소 성능 기능 도입과 오염물질 배출량 감소 등의 내용이 담긴 탄소배출 감축 규정을 발표했습니다. 이 규제에 따라 2027년 생산된 자동차부터 1마일 (1.6km) 주행당 이산화탄소, 질소산화물, 미세먼지 평균 배출량을 2032년까지 연 평균 13%를 감축하지 못하면 막대한 과징금을 물어야 합니다. 미국 내 주 정부별로는 캘리포니아와 뉴욕은 2035년부터 내연기관 차량 판매를 금지 할 예정입니다.
유럽의 경우 2021년 기존 New European Driving Cycle (NEDC)에서 더 보수적인 Worldwide Harmonized Light Vehicle Test Procedure (WLTP)로 변경되어 유럽의 이산화탄소 배출량 가이던스는 기존 118g/km에서 93g/km로 강화가 되었습니다. 이는 자동차의 연비가 약 21% 개선이 되어야 하며 기존 내연기관 차량을 모두 유지한다는 가정하에는 이산화탄소 배출량이 0g인 순수 전기차를 약 20% 이상 추가하여야 달성이 가능한 수치 입니다. 또한, 유럽에서는 2025년부터 4년간 Zero and Low Emission Vehicle (ZLEV)에 대한 인센티브를 신규로 부여할 것으로 계획되어 있는데 이산화탄소 배출량이 50g/km 이하인 차종의 비중이 25%를 넘어설 경우 1%마다 해당 완성차 제조사의 평균 이산화탄소 배출량 타겟을 1g/km씩 완화해주는 정책입니다. 그러나, 현재 유럽 정책은 이산화탄소 배출량 타켓의 부족분을 1g/km당 95 유로의 페널티를 부과하고 있어 글로벌 완성차 업체들의 이산화탄소 배출량 타겟 부합은 필수적이라고 분석하고 있습니다. 그리고, 유럽 배출가스 기준 (European Emission Standards)에 의거하여 자동차의 배기가스 배출을 줄이기 위해 유럽 연합에서 시행하고 있는 규제 기준으로 현재는 EURO6규제가 적용되고 있습니다. 유럽 연합은 배기가스 배출 제한 정책을 통해 신차의 CO2 발생량을 55% 감축해야 하는 법안이 2030년부터 실행이 예정되어 있습니다. 추가적으로 EU의회에서는 2035년부터 합성연료를 제외한 내연기관 차량 판매를 금지하는 법안을 통과시켰습니다. 유럽 최대 자동차 기업 폭스바겐은 2033년부터 유럽 공장에서 전기차만 생산할 계획을 발표한 바 있습니다. 따라서, 유럽 연합은 CO2 배출량 기준치 상향 조정 및 벌금 규모를 동시에 강화하면서 완성차 제조사들에게 전기차 생산에 대한 압박 수위를 점진적으로 높이고 있습니다.
유럽연합은 CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism)을 최종 승인했는데 CBAM은 역내로 제품 수입 시 생산 과정에서 배출된 탄소량에 따라 인증서를 구매, 제출하는 제도로 탄소 누출을 막고 2050년 그린딜 달성을 위해 유럽 연합이 마련한 Fit For 55 정책 (2030년까지 1990년대비 탄소 배출량을 55% 감축하기 위해 총 13개 법안으로 구성) 패키지의 핵심 법안입니다. 따라서, 유럽 연합의 친환경 정책은 지속될 것이고 더욱 강화될 가능성이 크다고 전망합니다.
유럽 연합 외에도 영국, 이스라엘, 싱가포르는 2030년, 한국, 중국은 2035년, 캐나다는 2040년부터 내연기관차 판매를 금지할 계획이고 이스라엘과 싱가포르는 2030년부터 내연기관 신차 판매 금지를 발표하였습니다. 유럽 연합 회원국인 노르웨이는 전체 유럽 연합이 정한 시한보다 10년이나 빠른 2025년부터 내연기관차 판매 금지를 발표하였습니다. 일본은 하이브리드 차량을 제외한 내연기관 신차 판매 금지를 2030년부터 실행할 예정 입니다.
중국은 완성차 생산 기업의 총 평균연비와 친환경 차량 생산 현황을 검토하여 기업에 점수를 부여하는 '솽지펀제도' 도입을 통해 전기차 등 친환경 차량 생산 확대를 장려하고 있습니다. 중국 정부는 2020년 10월 '신에너지자동차로드맵 2.0'을 통해 2025년까지 전기차 비중을 25%까지 확대하고, 2035년 이후 하이브리드를 제외한 내연기관차 판매 금지를 선언하였으며 신차의 50%를 전기차로 전환하기로 발표했습니다. 2023년말 기준 중국자동차공업협회에 따르면 중국 내 전기차 판매 대수가 689만대를 기록해 신차 중 전기차 판매 비중은 25%를 기록하면서 중국 정부가 제정한 2025년 전기차 판매 비중 20%를 3년 조기 달성하여 2035년까지의 신차 판매 절반을 전기차 전환이 실제적으로 실현 달성 가능할 것으로 전망하고 있습니다.
전 세계적인 환경 이슈로 전기차 생산이 증가하는 만큼 이차전지와 이차전지 소재에 대한 수요는 급증하고 있으나, 공급의 증가 속도는 이에 미치지 못하고 있습니다. 따라서 이차전지 제조사들의 공격적인 증설이 이어질 것으로 전망됩니다. 또한, 배터리 제조사는 대규모 증설로 규모의 경제를 통한 생산 단가 하락을 도모할 수 있습니다. 실제 배터리 제조사들은 주요 수요처인 미국·유럽·중국을 중심으로 활발한 증설 투자를 진행하고 있습니다.
전기차 배터리 분리막 사업은 대규모 자본투자 및 ㎛(마이크로미터) 단위로 미세 조정이 가능한 수준의 높은 공정 기술이 요구됩니다. 양극제나 전해질 등 다른 이차전지 소재는 비교적 대규모 설비를 필요로 하지 않기 때문에 화학 기업들이 쉽게 진입할 수 있는 반면, 분리막 산업은 고도의 기술력은 물론, 대규모 시설투자가 필수적으로 동반되기 때문에 전 세계적으로 소수의 기업만이 이차전지 분리막 사업을 영위하고 있습니다.
한편 현재 리튬이온 전지는 전해질이 액체로 되어 있어 안전성 및 용량 개선에 한계가 있습니다. 이에 차세대 전지라 불리는 전고체전지에 대한 개발이 활발히 이루어지고 있습니다. 전고체전지는 전해질이 고체로 되어 있어 안전성이 높아 동일 부피 당 많은 전지 사용으로 용량 개선이 가능하다는 장점이 있습니다. 그러나, 고체 전해질의 이온전도도가 액체 전해질에 비해 낮고, 충전과 방전 시 리튬 금속 표면에 결정체가 쌓여 효율 저하 및 수명 단축 문제가 있습니다. 따라서, 전고체전지가 상용화되기까지는 상당 기간이 필요할 것이며, 상용화 되더라도 액체 전해질 전지를 완전하게 대체할 수 없다는 게 시장의 지배적인 의견입니다.
현재 시장에서 각광을 받고 있는 인산철배터리 (LFP)와 관련 LFP 배터리의 글로벌 탑재 비중은 2023년 중순 기준 약 30% 수준으로 대부분이 중국 전기차 시장에서 채용이 되었는데 글로벌 자동차 업체들의 LFP 채용 결정은 이미 내부적으로 결정되었고 향후 LFP 배터리를 저가 전기차에 탑재하는 사례들은 가속화 될 것으로 보입니다. 그러나, 미국 IRA법안은 배터리 소재와 부품 규정을 통해 LFP의 시장 진입을 간접적으로 제한하고 있습니다. 북미에서 생산되는 전기차 배터리 원자재/광물 비율은
2023년에는 40%, 2024년에 50%, 2025년 60%, 2026년 70%, 2027년 ~ 2029년까지 80% 규정을 준수해야 합니다. 북미 현지 생산 되어야 하는 전기차용 배터리 부품 비율도 2023년 50%, 2024년 ~ 2025년 60%, 2026년 70%, 2027년 80%, 2028년
90%, 2029년 100%가 발표되어 전기차 배터리 셀 업체들과 글로벌 자동차 OEM들은 이 비중을 지켜야하는 의무가 발생했습니다. LFP 배터리는 삼원계 배터리 대비 생산 비용이 약 30% 저렴하다고 알려졌는데 삼원계 배터리는 폐 배터리 시점 도달 후 리사이클링 관련 니켈, 코발트, 망간 등을 확보할 수 있는 것으로 알려진 것과는 달리 LGP 배터리는 재활용이 가능한 금속이 리튬과 인산철로 국한되어 같은 용량의 재활용했을 때 LFP 배터리에서 회수 가능한 금속의 가치는 삼원계 배터리의 25~
30% 수준인 것으로 알려졌습니다. 이에 따라 LFP 배터리에 대한 리사이클링은 삼원계 배터리 대비 핵심 소재 리사이클링 여부가 낮아 LFP 배터리 채용이 증가할 시 이차전지 산업 전체에 악영향을 미칠 가능성도 있습니다. 이런 점을 감안할 시 에너지밀도와 재활용 가치 등을 기준으로 전기차 보조금이 결정된다면 배터리 생산 업체들의 기술 경쟁으로 이어질 수 있고 더 나아가 전기차 산업의 동반 발전을 통해 소비자에게 이득이 돌아가는 순기능이 기대된다고 전문가들은 평가하고 있습니다.
2. 주요 제품 및 서비스
가. 제품 설명
당사는 EV용 이차전지 습식 분리막 및 세라믹코팅분리막(Ceramic Coated Separator, 이하 "CCS") 생산을 주력으로 하고 있습니다. 분리막은 두 전극 간의 전기적 단락을 방지하여 안전성을 높이고, 전기화학 반응이 지속적으로 진행될 수 있도록 이온 전달의 통로를 제공하는 역할을 합니다.
대표적인 분리막 소재로는 PE(폴리에틸렌), PP(폴리프로필렌) 등이 있습니다. PE나 PP와 같은 분리막 소재는 공정 과정을 통해 구분되며 건식 공정을 거치면 건식 분리막, 습식 공정을 거치면 습식 분리막으로 구분됩니다.
건식법(Dry Process)은 양산이 용이할 뿐만 아니라, 습식법에 비해 사용하는 원료 개수와 공정이 적어 비용을 절감할 수 있습니다. 그러나 제품의 균일도를 확보하기 어려우며, 박막화하거나 수율관리가 어려운 단점이 있습니다.
습식법(Wet Process)은 건식법 대비 제조 공정이 복잡하고 가소제 Filler, 유기용매 등의 추가 재료가 필요하기 때문에 더 많은 비용이 발생합니다. 하지만 분리막 품질이 균일하고 기계적 강도가 제어되며, 박막화가 용이하다는 장점이 있습니다. 이 때문에 습식 분리막에 대한 수요가 상대적으로 높아지고 있고, 습식 분리막 생산을 위주로 설비 증대가 이루어지면서 건식 분리막과의 단가 차이가 크게 줄어들고 있습니다.
한편 최근 습식 분리막 소재에서 안전성을 한 단계 더 향상시킨 코팅 분리막(Coating Layer)의 수요가 증가하고 있습니다. 코팅 분리막은 분리막 표면 또는 내부에 세라믹과 같은 무기물을 첨가하여 내열성을 향상시킨 분리막 제품입니다.
당사의 주요 제품은 습식 분리막과 코팅 분리막으로, 경쟁사 대비 분리막 강도가 높고 분리막 파손의 위험성이 낮은 것이 특징입니다. 현재 당사는 세계 최대 수준인 5.5m 광폭 생산기술을 보유하고 있으며, 업계 최고 수준의 단위시간당 생산 능력을 가지고 있습니다.
이차전지 분리막은 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 장기적으로는 공급 부족이 예상되는 소재입니다. 즉 분리막 산업은 장기적으로 공급자 우위의 시장이 유지될 가능성이 높습니다. 향후 공급 부족이 우려됨에 따라 전방 기업들은 분리막 제조업체와장기공급협약을 통해 안정적인 매출처를 확보하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서 이차전지 분리막 사업은 경기변동 및 계절적 요인 변동에 따른 영향이 타 산업에 비해 비교적 적다고 할 수 있습니다.
나. 주요 제품 등의 현황
【과거 3개년 부문별 매출액】
(단위: 백만원, %)
구분 제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년) 제7기
(2022년)
금액 비율 금액 비율 금액 비율
제품 분리막 122,406 100.0% 304,986 100.0% 257,451 100.0%
합계 122,406 100.0% 304,986 100.0% 257,451 100.0%
출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 분기검토보고서
당사의 제품은 이차전지용 분리막 하나로 구성되어 있으나, 고객사의 당사 제품 사용처에 따라 상기의 구분이 가능합니다. 소형/일반 분리막 제품의 경우, IT 제품, 전동 공구, 청소기 용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 이차전지의 형태는 일반적으로 소형 원통형 전지입니다. 중대형/일반 분리막 제품의 경우, EV, 자동차용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 이차전지의 형태는 원통형 또는 파우치 타입입니다.
중대형/코팅 분리막 제품의 경우, EV, 자동차용 이차전지 생산을 위해 판매되고 있으며 각형과 일부 파우치 타입으로 구성되어 있습니다.
이미지: 패키징 형태별 이차전지 배터리
패키징 형태별 이차전지 배터리
다. 주요 제품 등의 매출추이
(단위: 백만원)
사업년도
품 목
제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년) 제7기
(2022년)
분리막 매출규모
내 수
17,063 73,515 61,890
수 출
105,343 231,471 195,561
출처: 당사제시
당사는 설립초기 내수매출 비중이 높았으나, 현재 수출위주로 매출이 구성되어 있습니다. 수출의 경우 초기에는 논코팅 제품위주로 판매되었으나, 최근 고단가의 코팅제품 매출 비중은 증가 추세 입니다.
당사의 분리막 제품은 고객사의 요구에 따라 커스터마이즈된 분리막을 납품하고 있으며, 한 고객사 내에서도 모델별로 납품되는 특성 등이 매우 다양하기 때문에 제품별로 가격을 산출하는 것이 불가능합니다. 나아가 당사가 고객사와 사이에 체결하는 개별 계약에 따른 공급가격은 당사의 중요한 영업기밀에 해당하고, 따라서 동 사항에대한 세부 내용을 공시할 경우 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부 내역은 기재하지 않았습니다.
라. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준
IATF 16949는 자동차산업 품질경영시스템을 위한 국제 규격입니다. IATF 16949는 IATF (International Automotive Task Force) 회원들과 공동으로 개발되었으며 승인및 출판을 위해 국제 표준화기구 (ISO)에 제출되었습니다. 이 규격은 과거 ISO 9001을 기반으로 하는 일반적인 품질경영시스템 요구사항을 기반으로 하되, 자동차산업의 최종 완성차 업체의 품질 요구 사항을 반영한 세부 기준입니다. IATF 16949는 지속적 개선, 결함 방지 및 공급망의 산포 및 낭비 감소를 제공하는 공정 중심 품질경영시스템의 개발을 강조합니다. 목표는 고객 요구사항을 효율적이고 효과적으로 충족시키는 것입니다.
최근 글로벌 완성차 업체를 대상으로 하는 납품을 위해서는, 해당 인증을 필수로 요구하고 있습니다. 당사는 ISO9001인증을 가지고 있으며, 2018년 12월 IATF16969인증을 획득하였습니다.
3. 원재료 및 생산설비
가. 주요 원재료 현황
(단위: 백만원)
구분 품목 제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년) 제7기
(2022년)
분리막 원재료 17,327 57,105 43,620
포장재 외 5,001 12,273 8,910
합계 22,328 69,378 52,530
당사의 주요 원재료 매입현황은 상기와 같으며 국내 90%, 해외10% 의 비율로 공급받고 있습니다.
SNE리서치에 따르면 글로벌 습식 분리막의 원가 구조 분석 시, 전체 생산원가 중 원재료가 약 30%, 제조비가 약 60%, 그리고 판매및관리비가 약 10%를 구성하고 있습니다. 한편, 원재료 중에서는 PE가 대부분을 차지하기 때문에 안정적인 PE 수급은 매우 중요한 경영활동입니다.
PE는 비교적 범용 플라스틱 중 하나로 한국, 일본 및 중국을 중심으로 한 석유화학제품 생산업체들이 주로 공급합니다. 그 중 HDPE를 제공할 수 있는 주요 PE 공급업체로는 일본 Mitsui Chemicals, Sumitomo Chemical, 미국 Celanese, 중국 PetroChina, SinoChem, 그리고 한국의 대한유화㈜ 등이 존재하며, 독점적 경쟁시장으로 볼 수 있습니다. 주요 분리막 생산업체들은 원재료 조달을 위한 수급처는 안정적으로 확보 중에 있으며, 주요 공급처는 국내 및 해외에 존재하는 복수의 석유화학제품 생산업체를 통해 조달하고 있습니다. 당사의 원재료 매입단가는 유의미한 변동없이 비교적 안정적으로 유지 중입니다.
[주요 원재료 현황]
품목 특수관계 여부
PE 미해당
오일 미해당
나. 생산능력, 생산실적 및 가동률
(1) 가동율 현황
2차 전지 소재사업의 특성 상 기술, 정보 유출 등의 우려를 감안하여 상세 내용 기재를 생략합니다.
(2) 생산설비의 현황
(단위: 백만㎡)
구 분
제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년) 제7기
(2022년)
생산능력 820 820 820
주1) 생산능력은 이론적 최대달성가능 수준(Design CAPA)을 의미합니다.
연결실체의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 건설중인 자산등이 있으며 당사의 생산설비는 본사가 위치한 충주공장내 위치해 있습니다. 상세내역은 하기와 같습니다.
(단위: 백만원)
구 분
제9기
(2024년 1분기)
토지 13,978
건물 110,651
구축물 1,341
기계장치 262,274
공기구비품 6,134
차량운반구 415
임차개량자산 5,842
건설중인자산 807,708
합 계 1,208,347
※백만원 미만 절사
(3) 생산의 시설 및 매입계획
당사는 급격한 전방시장의 수요확대에 대응하기 위해 생산능력을 지속적으로 확대중에 있습니다. 현재 충주공장 내 7~8 생산라인 증설 및 유럽 내 헝가리 생산라인 증설을 위한 건축 및 설비 확충을 진행중에 있습니다.
당사는 해당 투자들이 완료되는 시점인 2025년이 되면 총 23억㎡의 생산 능력을 확보하게 됩니다.
4. 매출 및 수주상황
가. 매출실적
당사는 고객사의 요구에 부합하는 맞춤화된(customized) 제품을 개발한 후 이를 생산하여 고객사에 공급하고 있으며, 점차 다양해지는 고객의 니즈에 맞춰 최적화된 제품을 개발 및 판매하는 사업구조를 구축하였을 뿐 아니라, 품질의 균일성을 유지하는한편 높은 수준의 제품 수율을 확보하여 생산원가 및 비용을 최소화함으로써 제품의 가격 경쟁력을 높이고 있습니다.
당사는 통상적으로 고객사로부터 연간, 반기, 분기별 예상 사용량을 파악하고, 1개월전에 예상 제품 사용량을 주문 받아 해당 제품을 생산하여 납품하는 형태를 취하고 있는 바, 별도의 수주 잔고는 없습니다.
매출 실적은 아래와 같습니다.
(단위: 백만원)
매출유형
품 목
제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년) 제7기
(2022년)
금액
금액
금액
제품
분리막
내 수
17,063 73,515 61,890
수 출
105,343 231,471 195,561
소 계
122,406 304,986 257,451
합 계
내 수
17,063 73,515 61,890
수 출
105,343 231,471 195,561
합 계
122,406 304,986 257,451
나. 판매조직 및 판매전략
당사의 판매조직으로는 회사 산하 영업팀 조직이 존재합니다. 당사는 국내에 소재한 주요 고객사에 대한 영업을 실시하고 있을 뿐 아니라, 국내 고객사의 해외 생산 거점을 비롯한 주요 해외 업체를 대상으로도 영업을 전개함으로써 당사의 제품을 전세계적으로 유통 및 판매하고 있습니다. 당사는 국내 및 전 세계에 분포된 해외 고객사들에 대한 즉각적인 영업 의사결정의 집중화를 위하여 충주시에 소재한 본사 판매조직에서 통합적으로 진행하고 있습니다. 매출 증대에 따라 향후 지속적인 인원 충원을 계획하고 있습니다.
판매전략은 하기와 같습니다.
(가) EV용 분리막 전략
배터리 수요 성장을 견인하고 있는 EV 시장을 주요 타겟으로 하여 고품질 분리막 판매를 확대하고자 합니다. 완성차 제조기업은 EV의 주행거리 향상 및 고속 충전을 당면과제로 하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 이에 따라 고사양 배터리 수요가 증가하고 있으며, 이에 부합하는 분리막 및 CCS가 요구되고 있는 상황입니다. 특히, 최근의 전기차 화재 발생 등으로 인하여 배터리의 안전성이 매우 중요한 이슈로 대두되고 있으며, 이에 따라 글로벌 완성차 제조사들은 고내열/고강도/품질균일성을 갖춘 분리막의 채택을 원하고 있습니다. 당사는 숙련된 분리막 제조 경험을 바탕으로 전세계 다양한 배터리 업체 고객의 고품질 제품의 수요를 충족시켜오고 있습니다.
(나) IT용 분리막 전략
IT기기에 채용되는 중소형 배터리 시장은 스마트폰/노트북/태블릿 PC 및 전동공구 외에 가전제품의 무선화, 사물인터넷의 확대로 높은 성장이 예상되고 있는 시장입니다. 당사는 이러한 소형 배터리 시장의 상위 업체 내에서의 주공급자 지위를 확보하고 있으며, 향후에도 이러한 지위를 유지할 계획입니다. 당사는 고객사의 배터리 용량 증대 및 안전성 강화 요구에 따라 중국 경쟁사 대비 일정 수준의 기술 격차를 확보하고 있는 박막 제품의 프로모션을 확대하여 업계 내 제품 표준화를 추진하고 이를 통한 시장 내 리더십을 공고히 하고자 합니다. 더불어 양산성이 검증된 제품을 중심으로 시장 지배력을 확대하고 생산성을 추가 개선함으로써 가격 경쟁력 및 수익성을 동시에 확보할 계획입니다.
(다) ESS용 분리막 전략
ESS는 주로 풍력이나 태양광 발전 등에서 생산된 잉여전력을 저장하는 장치로, 환경문제가 전 세계적인 화두인만큼 지속적으로 수요가 증가할 것으로 기대되고 있습니다. ESS에 사용되는 분리막은 크기로 분류하면 EV용 분리막과 중 ·대형에 속합니다. 그러나 EV용 분리막처럼 엄격한 물리적 제약이 있지 않기 때문에, 중 ·대형 분리막 생산 설비를 갖춘 경우, ESS용 분리막 생산에는 크게 어려움이 없을 것으로 판단합니다. 당사는 현재 IT 및 EV용 분리막을 주력 제품으로 생산하고 있지만 현재의 설비로도 ESS용 분리막 생산이 가능하며, 향후 시장 여건에 따라 ESS용 분리막도 생산할 계획이 있습니다.
5. 위험관리 및 파생거래
가. 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.
당분기와 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)
구 분 제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년)
부채총계 448,881,448 358,102,062
자본총계 1,011,498,277 1,000,408,000
부채비율 44.38% 35.80%
나. 시장위험
(1) 외환위험
당사는 제품수출 및 원재료수입거래와 관련하여 USD, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 외환거래에 따른 위험을 최소화하기 위해 회사는 지속적인 환율 모니터링을 통해 외환거래에 따른 위험을 최소화 하고 있으며, 당분기와 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다.
(당분기)
(단위 : 천원)
통 화 JPY EUR USD HUF
현금및현금성자산 9,884 3,235,591 7,479,795 11,716,062
매출채권 - - 119,590,751 -
매입채무및기타유동채무 (1,656,212) (6,332,176) (36,679,009) -
총노출 (1,646,328) (3,096,585) 90,391,537 11,716,062
(전기말)
(단위 : 천원)
통 화 JPY EUR USD HUF
현금및현금성자산 - 41,646,640 6,275,022 10,786,681
매출채권 - - 92,000,544 -
매입채무및기타유동채무 (3,049,699) (5,034,829) (27,688,826) (954)
총노출 (3,049,699) 36,581,810 70,586,740 10,785,727
당분기와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)
기초통화 제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년)
10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
JPY (164,632) 164,632 (304,969) 304,969
EUR (309,658) 309,658 3,658,181 (3,658,181)
USD 9,039,153 (9,309,153) 7,058,674 (7,058,674)
HUF 1,171,606 (1,171,606) 1,078,572 (1,078,572)
합계 9,736,469 (9,736,469) 11,490,458 (11,490,458)
상기 민감도 분석은 당분기 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 산출하였습니다.
(2) 이자율위험
당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.
(단위 : 천원)
구 분 제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년)
금융부채:
변동금리부 차입금 315,713,074 233,100,000
고정금리부 차입금 24,000,000 24,000,000
당분기와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%포인트 변동하는 경우를 가정할 때 예금 및 변동금리부 차입금으로부터 12개월간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)
구 분 제9기
(2024년 1분기) 제8기
(2023년)
1%p 상승시 1%p 하락시 1%p 상승시 1%p 하락시
이자비용 3,157,130 (3,157,130) 2,571,000 (2,571,000)
다. 신용위험
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.
당분기 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)
구 분 제9기
(2024년 1분기)
현금및현금성자산 30,889,920
매출채권및기타유동채권 119,994,708
기타비유동채권 439,430
합계 151,324,058
라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 환율변동 위험관리 목적상 장부 통화가 아닌 외화 포지션에 대하여 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 헷지하고 있습니다. 통화선도 상품은 매매목적 및 위험회피목적으로 은행을 통하여 매수 또는 매도하고 있습니다.
당분기 현재 당사는 USD 통화에 대하여 잔여 통화선도거래는 없습니다.
(단위 : 천원)
구 분 자산 부채 평가이익 평가손실
통화선도 - - - -
6. 주요계약 및 연구개발활동
가. 주요계약
당사가 체결하고 있는 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.
구분
계약상대방
계약일
계약기간
계약의 목적
임대차계약서
한국산업단지공단
2016.12.15
총 50년 범위 내에서 매 10년단위로 계약 갱신 가능
임대차 계약
2023.09.01 총 50년 범위 내에서 매 10년단위로 계약 갱신 가능 임대차 계약
기본거래계약서
더블유스코프코리아
2019.11.01
1년단위로 연장 가능
기본거래계약
지식재산권 공유계약 더블유스코프코리아
2020.06.03
협의 연구개발
합의서
삼성 SDI
2021.09.30
2021년~2025년
장기공급
나. 연구개발 조직 개요
당사는 설립 이후 정규조직 없이 시급한 개발실무 위주로 개발 활동을 수행하였으나 2020년 4월 본격적인 인력충원과 함께 한국산업기술진흥협회(KOITA)를 통해 사내 기업부설연구소를 설립하였고, 이후 지속적인 인력 충원을 통해 개발 인프라를 체계적으로 구축해 나가고 있습니다.
현 생산제품을 포함, 개선업무와 고객사와의 선제적 협의를 통해 고객사 차기 제품에 적용할 분리막을 공동 개발함으로써 개발과 동시에 매출로 이어질 수 있도록 개발 방향을 정하고 있습니다. 또한 신규분리막 및 Post-LIB용 분리막과 차세대 주력제품을 위해 다공성 필름제조 분야의 당사 핵심역량을 활용하여 이온교환막, 고분자전해질 등의 개발도 병행하고 있습니다.
연구개발 담당 조직은 아래와 같습니다.
이미지: WCP 기술연구소
WCP 기술연구소
다. 연구개발 실적
구분 연구개발실적
이차전지용
분리막 - 코팅슬러리 및 분리막 개발
- 생산성 향상 관련 양산 기술개발
- 차세대 EV향 분리막 제품개발
- 기타 멤브레인 필름 개발
최근 개발된 단면 코팅분리막은 당사의 주요매출 제품이며, 뒤이어 개발된 양면 코팅분리막은 향후 전기차 확대와 더불어 생산량이 급격히 확대될 것으로 예상됩니다.
현재 개발완료 단계인 접착분리막은 고객사와 공동으로 개발 중인 차세대 전기차용 분리막입니다.
[최근 3개년 연구개발비]
(단위 : 백만원, %)
구 분
2024년도 1분기
(제9기 1분기)
2023년도
(제8기)
2022년도
(제7기)
연구개발비 계(주1) 1,518 7,095 5,734
(정부보조금) (56) (431) (500)
연구개발비 1,462 6,664 5,235
연구개발비/매출 1.2% 2.2% 2.3%
주1)정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준
당사는 연구개발비용은 자산화처리 없이 전액 비용처리 하고 있습니다.
7. 기타 참고사항
가. 보유 기술의 경쟁력
(1) 분리막 기술의 개요
최근 에너지 저장 기술에 대한 관심이 높아지고 있는데, 그 중에서도 충·방전이 가능한 이차전지 산업은 휴대전화, 노트북 등 휴대형 기기의 폭발적인 수요 증가로 시장가치가 급속하게 상승하였을 뿐만 아니라, e-bike, 전기스쿠터, 전기차용 전지까지포괄하는 차세대 핵심 산업으로 대두되었습니다.
이 때문에 이차전지에 대한 연구개발이 활발히 행해지고 있고, 이차전지를 개발함에 있어서 그 성능을 향상시키고 전지 제작 공정의 수율과 경제성을 높이기 위하여 분리막의 중요성은 나날이 커지고 있습니다.
분리막은 이차전지의 양/음극을 차단, 전기적 단락을 방지할 뿐만 아니라, 이온의 이동통로를 제공하는 PE 계열의 미세 다공성 필름으로, 이차전지의 안전성 확보에 가장 큰 영향을 주는 소재입니다. 안전성은 분리막의 Shutdown(과열 시 미세공 폐쇄) 기능, Melt down 방지(추가 온도 상승 시 필름 형태 유지) 기능 및 기계적 강도(사용 중 단락방지) 확보에 달려있으며, 분리막은 전지 제조원가 중에서 약 20% 정도를 차지하고 있어 제조원가 측면에서도 아주 중요한 역할을 하고 있습니다.
2006년 SONY사의 배터리가 탑재된 Dell 노트북이 회의장에서 발화하는 사고로 대규모 리콜 사태가 벌어지면서부터 이차전지의 안전성 확보는 중요한 이슈로 부각되었습니다. 특히 분리막은 이차전지 안전성 확보에 중심이 되는 소재로 소비자 안전과직결되기 때문에 다음과 같은 요건들을 충족해야 합니다.
이미지: 분리막의 기능과 역할
분리막의 기능과 역할
(2) 분리막 생산공정
분리막을 만드는 방법은 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 첫 번째는 폴리올레핀이라는 고분자를 얇은 섬유(Thin Fiber)로 만들어 부직포(Non-woven Fabric) 형태로만드는 방법입니다. 두 번째는 두꺼운 폴리올레핀 필름을 만든 후 저온에서 연신하여미세 크랙(micro crack)을 만들어 미세 공극을 형성시키는 것으로 이와 같은 공법을 건식법이라고 합니다. 세번째는 폴리올레핀을 고온에서 가소제와 혼련하여 단일상을만들고, 냉각과정에서 폴리올레핀과 가소제를 상분리시킨 후 이 가소제를 추출하여 폴리올레핀에 공극을 만드는 습식법입니다. 이 세 가지 중 습식법은 다른 두 방법과 비교하여 필름의 두께가 얇고 균일하며, 박막의 필름을 만들 수 있고 물성도 우수하여 리튬이온 전지 등 이차전지의 분리막으로 양산되는 제품의 대부분을 차지하고 있습니다.
당사는 다양한 국가의 대기업들이 포진하고 있는 이차전지 분리막 시장에서 활발한 기술개발을 통해 중소기업으로는 유일하게 이차전지용 분리막을 제조하는 기업입니다. 현재는 글로벌 기업인 Asahi 등과 동등하거나 그 이상의 품질을 갖춘 분리막을 본격적으로 생산 및 판매하고 있습니다.
현재 이차전지 시장에서는 더욱 우수한 안전성을 갖춘 제품이 요구되고 있습니다. 대부분의 이차전지 안전 사고는 이상 발열에 따른 분리막의 수축에 의한 내부 단락에서 유발되므로 고온 수축 특성이 개선된 고안전성 분리막의 개발이 요구되고 있습니다.
당사는 아래와 같은 핵심역랑을 기반으로 이차전지에 필요한 요구물성을 만족하는 제품을 생산 및 판매하고 있으며 최근 전기차, ESS분야에서 급격히 증가하는 시장 수요에 대응하기 위해 적극적인 투자와 양산기술을 최적화하고 있습니다.
【당사 기술현황】
구분
기술
특징
원료
주요 원료의 블렌딩 기술
전지의 효율, 기계적·화학적 특성 좌우
미세기공 및 균일한 기공분포를 위해 기공 형성물 배합 및 첨가물 배합기술
Mixing
배합물(원부자재)의 혼합 극대화
외관, 기공, 기계적 특성 결정
혼합성, 용융 점도 등을 제어 가능(최적 Sheet 확보 전 단계)
생산/설비
고속 및 고연신 배율 생산기술
생산성 향상 및 고품질의 안정성 확보
10μm 이하의 박막화 실현
연신배율의 극대화 기술 확보 및 설비 설계를 통한 설비의 자사제작
비용 감축 및 기술유출 방지
(3) 전·후방 산업 및 향후 연구개발 투자를 통해 신규 사업진출
당사의 이차전지 분리막의 핵심기술은 다공성 필름을 제조하는 기술입니다. 다공성 필름을 제조하는 기술은 이차전지용 분리막 생산뿐만 아니라 다양한 사업 영역에 적용 가능한 기술입니다. 당사의 핵심 기술이 하나의 기술 플랫폼으로써 적용 가능한 타 산업은 아래 표의 내용과 같습니다.
【분리막(Membrane)의 응용분야】
응용
분야
세부 분야
내 용
수처리
*가정용
정수기나 연수기 등 음료용이나 생활용으로 주로 사용
*상하수처리
상하수 처리장에 멤브레인 방식이 병원성 세균 등의 처리 능력이 뛰어나 적용 확대 예상
*해수담수화
중동 등 물 부족 지역에서 멤브레인을 이용 해수의 나트륨 등 염분을 제거하는데 적용
전기전자
반도체/디스플레이
주된 용도는 초순수 제조 영역이며, 클린룸 공정에 필요한 세정수, 에칭액 등 공정의 사용되는 화학 약품의 정제 등에 사용
에너지
*이차전지
리튬이온전지 세퍼레이터로서 단락을 방지하고 리튬 이온만 선택적이며 가역적으로 투과시키는 기능을 함. 안전성 강화를 위해 표면에 세라믹 코팅 등 후처리
차세대발전
연료전지(PEMFC, SOFC 등)에 수소 이온 이동을 위한 멤브레인에서 사용. 대표적인 것으로 고분자와 세라믹 소재 멤브레인이 해당
플랜트
원자력 등 발전 설비의 냉각수는 초고순수를 필요
헬스케어
제약
의약품 정제, 수액, 주사제 등 제조 공정, 약물 전달, 진단 테스트, 피부 부착 금연보조제, 콘택트 렌즈 등에 사용
의료기구
인공신장 등 인공장기의 역할로 혈액 투석(Dialysis) 기능, 각종 의료처치용 제품에 사용
석유화학
*화학공정
클로로-알칼리(CA) 등 석유화학 공정에서 나오는 화학 약품이나 유기 용제의 정제와 포토레지스트(PR) 등 기능성 수지 제조 공정에서도 사용
*가스분리
석유화학 공정에서 발생하는 가스 분리, 바이오연료의 분리, 질소, 아르곤 등 고순도 가스 제조에 사용
생활
*식음료
와인, 맥주, 청량음료 등의 여과, 과즙의 농축정제, 조미료 탈색, 단백질의 농축정제 등에 사용
*섬유
우주탐사용 제품에서부터 개인용 의류, 등산용품 등
출처: LG경제연구원(2009)
주)* 표시되어 있는 분야는 신규 개발 검토 분야
당사는 장기적으로 현재의 이차전지용 분리막 기술을 더욱 발전시키고, 기술 플랫폼화하여 다른 사업영역에 저렴한 비용과 조기 사업화을 할 수 있는 기반을 구축할 계획입니다. 현재는 상기 표에 나타난 각 아이템의 기초기술과 핵심기술을 조사하여 이온교환막을 개발하고 있으며, 향후 신규 공장이 투자될 시점에 맞춰 상용화를 목표로하고 있습니다.
나. 지적재산권 현황
당사의 특허권은 모두 관계회사인 더블유스코프코리아㈜와 공동권리를 가지고 있으며, 권리에 대한 지분은 모두 5대 5로 이루어져 있습니다.
당사에서 보유 중인 국내외 특허권은 각국 특허법에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년입니다.
[국내외 특허 및 상표권 현황]
(단위: 건)
구분 국내 해외
출원 등록 합계 출원 등록 합계
특허권 17 60 77 40 20 60
상표권 - 6 6 - - -
다. 향후 해외진출 계획
당사는 현재 북미 및 유럽 지역에 진출을 계획하고 있으며, 이 중 유럽 진출계획은 진행되고 있습니다. 현재 유럽의 탄소배출권 규제에 따라 완성차 업체들이 지역내 원자재 조달 정책을 시행하고 있습니다. 비지역 원자재 조달의 경우 보조금 혜택이 배제되거나 감축될 수 있기에, 분리막 생산 또한 해외 현지에서 생산이 필요한 상황입니다.
유럽 지역 내 생산 거점을 확보 후 타 유럽 전지 업체와의 판로 개척 또한 가능하다는점, 향후 추가 해외 지역 진출 대비 경험 축적이 가능하다는 점에서 당사는 해외진출을 진행 중에 있습니다.
당사의 유럽 진출 일정은 다음과 같습니다.
【유럽진출 일정】
시기
내용
2022년 상반기
헝가리 법인 설립 및 토지 계약 완료
2022년 상반기
설비 계약 완료
2022년 하반기
건축 공사 착공
2024년 상반기
기계 설비 순차적 설치
2024년 하반기
순차적 시운전 및 양산 개시
노브랜드 KB제28호스팩 아이씨티케이 HD현대마린솔루션 SK증권제12호스팩 코칩 민테크 카티스 디앤디파마텍 유안타제16호스팩 제일엠앤에스 삐아 하나33호스팩 신한제13호스팩 신한제12호스팩 아이엠비디엑스 SK이터닉스 하나32호스팩 엔젤로보틱스 제이투케이바이오 삼현 오상헬스케어 케이엔알시스템 비엔케이제2호스팩 하나31호스팩 SK증권제11호스팩 유안타제15호스팩 유진스팩10호 에이피알 이에이트 코셈 케이웨더 사피엔반도체 에스피소프트 스튜디오삼익 신영스팩10호 폰드그룹 IBKS제24호스팩 레이저옵텍 이닉스 엘앤에프 포스뱅크 현대힘스 HB인베스트먼트 드림인사이트 대신밸런스제17호스팩 우진엔텍 세븐브로이맥주 한빛레이저 포스코DX DS단석 IBKS제23호스팩 하나30호스팩 씨싸이트 블루엠텍 LS머트리얼즈 케이엔에스 교보15호스팩 와이바이오로직스 삼성스팩9호 에이텀 엔에이치스팩30호 에이에스텍 그린리소스 제이엔비 한선엔지니어링 동인기연 에코아이 스톰테크 에코프로머티 캡스톤파트너스 프로젠 에스와이스틸텍 에이직랜드 한국제13호스팩 메가터치 비아이매트릭스 컨텍 큐로셀 쏘닉스 KB제27호스팩 세니젠 신시웨이 유진테크놀로지 유투바이오 퀄리타스반도체 미쥬 워트 에스엘에스바이오 신성에스티 퓨릿 바이오텐 에이치엠씨제6호스팩 아이엠티 레뷰코퍼레이션 두산로보틱스 신한제11호스팩 한싹 밀리의서재 인스웨이브시스템즈 우듬지팜 코어라인소프트 STX그린로지스 상상인제4호스팩 율촌 한화플러스제4호스팩 대신밸런스제16호스팩 유안타제11호스팩 크라우드웍스 대신밸런스제15호스팩 한국제12호스팩 한국피아이엠 시큐레터 스마트레이더시스템 넥스틸 빅텐츠 SK증권제10호스팩 KB제26호스팩 코츠테크놀로지 큐리옥스바이오시스템즈 하나28호스팩 NICE평가정보 파두 엠아이큐브솔루션 시지트로닉스 에피바이오텍 조선내화 에이엘티 유안타제14호스팩 파로스아이바이오 길교이앤씨 버넥트 뷰티스킨 SK증권제9호스팩 와이랩 센서뷰 아이엠지티 필에너지 DB금융스팩11호 교보14호스팩 이노시뮬레이션 이브이파킹서비스 알멕 오픈놀 시큐센 하나29호스팩 KB제25호스팩 엔에이치스팩29호 하이제8호스팩 가이아코퍼레이션 비에이치 동국씨엠 동국제강 프로티아 큐라티스 마녀공장 나라셀라 진영 이수스페셜티케미컬 OCI 기가비스 팸텍 모니터랩 씨유박스 큐라켐 키움제8호스팩 트루엔 삼미금속 에스바이오메딕스 슈어소프트테크 토마토시스템 마이크로투나노 셀바이오휴먼텍 SK오션플랜트 노보믹스 삼성FN리츠 현대그린푸드 미래에셋비전스팩3호 IBKS제22호스팩 하나27호스팩 한화갤러리아 지아이이노베이션 LB인베스트먼트 한화리츠 유안타제12호스팩 엑스게이트 미래에셋드림스팩1호 금양그린파워 라온텍 자람테크놀로지 하나26호스팩 나노팀 바이오인프라 삼성스팩8호 유안타제13호스팩 미래에셋비전스팩2호 이노진 화인써키트 제이오 샌즈랩 꿈비 스튜디오미르 삼기이브이 코오롱모빌리티그룹 오브젠 미래반도체 지슨 태양3C 티이엠씨 한주라이트메탈 옵티코어 아이오바이오 타이드 신영스팩9호 신스틸 지에프씨생명과학 카이바이오텍 바이오노트 비엔케이제1호스팩 마이크로엔엑스 애니메디솔루션 IBKS제21호스팩 엔에이치스팩27호 핑거스토리 SAMG엔터 대신밸런스제14호스팩 엔에이치스팩26호 유진스팩9호 아하 에이아이더뉴트리진 대신밸런스제13호스팩 유니드비티플러스 펨트론 인벤티지랩 엔젯 유비온 티쓰리 티에프이 윤성에프앤씨 디티앤씨알오 뉴로메카 제이아이테크 LX세미콘 엔에이치스팩25호 교보13호스팩 큐알티 IBKS제20호스팩 저스템 산돌 삼성스팩7호 탈로스 플라즈맵 엔에이치스팩24호 핀텔 하나금융25호스팩 한국제11호스팩 샤페론 비스토스 탑머티리얼 에스비비테크 오에스피 모델솔루션 이노룰스 파인엠텍 KB스타리츠 SK증권제8호스팩 유안타제10호스팩 선바이오 더블유씨피 알피바이오 하나금융24호스팩 한화플러스제3호스팩 티엘엔지니어링 오픈엣지테크놀로지 키움제7호스팩 신영스팩8호 대성하이텍 쏘카 에이치와이티씨 새빗켐 유안타제9호스팩 수산인더스트리 신한제10호스팩 아이씨에이치 성일하이텍 에이프릴바이오 퓨쳐메디신 벨로크 루닛 바스칸바이오제약 HPSP 와이씨켐 코난테크놀로지 넥스트칩 삼성스팩6호 엔에이치스팩23호 교보12호스팩 레이저쎌 보로노이 위니아에이드 케이비제21호스팩 비큐 AI 범한퓨얼셀 코나솔 청담글로벌 마스턴프리미어리츠 하나금융22호스팩 가온칩스 대명에너지 상상인제3호스팩 포바이포 신한제9호스팩 미래에셋비전스팩1호 키움제6호스팩 지투파워 유진스팩8호 코람코더원리츠 세아메카닉스 공구우먼 유일로보틱스 모아데이타 메쎄이상 노을 비씨엔씨 풍원정밀 스톤브릿지벤처스 하나금융21호스팩 브이씨 퓨런티어 바이오에프디엔씨 인카금융서비스 나래나노텍 아셈스 스코넥 이지트로닉스 LG에너지솔루션 애드바이오텍 케이옥션 코스텍시스템 오토앤 래몽래인 하이제7호스팩 라피치 제이엠멀티 신한서부티엔디리츠 툴젠 미래에셋글로벌리츠 켈스 SK스퀘어 마음AI 알비더블유 NH올원리츠 NPX 트윔 아이티아이즈 지오엘리먼트 디어유 비트나인 지니너스 카카오페이 피코그램 엔켐 리파인 지앤비에스 에코 아이패밀리에스씨 차백신연구소 지아이텍 코닉오토메이션 케이카 씨유테크 아스플로 원준 실리콘투 에스앤디 프롬바이오 바이오플러스 HD현대중공업 SK리츠 유진스팩7호 와이엠텍 에이비온 라이콤 일진하이솔루스 디앤디플랫폼리츠 바이젠셀 아주스틸 롯데렌탈 브레인즈컴퍼니 딥노이드 한컴라이프케어 엠로 플래티어 원티드랩 크래프톤 HK이노엔 PI첨단소재 카카오뱅크 한화플러스제2호스팩 에브리봇 맥스트 큐라클 에스디바이오센서 오비고 엠씨넥스 아모센스 타임기술 이노뎁 라온테크 LB루셈 이성씨엔아이 에이디엠코리아 에코프로에이치엔 LX홀딩스 제주맥주 진시스템 F&F 삼영에스앤씨 샘씨엔에스 씨앤씨인터내셔널 에이치피오 SK아이이테크놀로지 쿠콘 이삭엔지니어링 해성에어로보틱스 엔시스 자이언트스텝 제노코 라이프시맨틱스 SK바이오사이언스 바이오다인 네오이뮨텍 화승알앤에이 싸이버원 프레스티지바이오로직스 나노씨엠에스 뷰노 엑스플러스 유일에너테크 씨이랩 오로스테크놀로지 피엔에이치테크 모비데이즈 아이퀘스트 프레스티지바이오파마 레인보우로보틱스 아티스트유나이티드 솔루엠 핑거 모비릭스 씨앤투스 선진뷰티사이언스 DL이앤씨 엔비티 파이버프로 나우코스 루트락 ESR켄달스퀘어리츠 블리츠웨이스튜디오 석경에이티 지놈앤컴퍼니 프리시젼바이오 알체라 하이딥 에프앤가이드 티엘비 씨엔티드림 인바이오 엔젠바이오 퀀타매트릭스 명신산업 클리노믹스 포인트모바일 앱코 엔에프씨 제일일렉트릭 하나기술 에이플러스에셋 티앤엘 고바이오랩 네패스아크 교촌에프앤비 소룩스 위드텍 센코 바이브컴퍼니 원포유 미코바이오메드 피플바이오 하이브 넥스틴 케이엔솔 비나텍 씨엔알리서치 박셀바이오 티와이홀딩스 비비씨 코스텍시스 핌스 압타머사이언스 이오플로우 카카오게임즈 피엔케이피부임상연구센타 코람코라이프인프라리츠 아이디피 셀레믹스 고스트스튜디오 브랜드엑스코퍼레이션 영림원소프트랩 한국파마 제이알글로벌리츠 솔브레인 이루다 미래에셋맵스리츠 이지스레지던스리츠 와이팜 에코앤드림 엠투아이 더네이쳐홀딩스 제놀루션 솔트룩스 바이오인프라생명과학 티에스아이 에이프로 이지스밸류플러스리츠 소마젠 신도기연 위더스제약 에스케이바이오팜 엠브레인 젠큐릭스 무진메디 HB솔루션 에스에이티이엔지 에스씨엠생명과학 휴럼 이지바이오 드림씨아이에스 대덕전자 HLB사이언스 엔피디 플레이디 서울바이오시스 제이앤티씨 켄코아에어로스페이스 레몬 서남 위세아이텍 케이씨씨글라스 세림B&G 이앤에치 CJ 바이오사이언스 엔에스엠 피피아이 RF머트리얼즈 아이비김영 브릿지바이오 다보링크 메드팩토 원텍 신테카바이오 제이엘케이 태웅로직스 윙스풋 노드메이슨 리메드 NH프라임리츠 비올 타스컴 진코스텍 웨이버스 유엑스엔 HLB바이오스텝 씨티알모빌리티 티움바이오 씨에스베어링 우양 코리아에셋투자증권 HD현대에너지솔루션 에스제이그룹 제테마 한화시스템 라파스 아이티엠반도체 일승 자이에스앤디 미디어젠 모코엠시스 티라유텍 롯데리츠 지누스 밸로프 캐리소프트 한국미라클피플사 케이엔제이 엔바이오니아 팜스빌 두산퓨얼셀 라온피플 솔루스첨단소재 콘텐트리중앙 아톤 녹십자웰빙 누보 포커스에이치엔에스 엔지브이아이 올리패스 라닉스 윈텍 한독크린텍 아퓨어스 네오크레마 마니커에프앤지 솔트웨어 나노브릭 에스피시스템스 레이 그린플러스 코윈테크 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